Đầu tư vào tiền điện tử là một cơn thịnh nộ và bitcoin rõ ràng là lớn nhất - nó có giá trị lớn nhất vốn hóa thị trường, cơ sở hạ tầng nhiều nhất, hồ sơ theo dõi lâu nhất và là phân cấp nhất.Trong các cột trước, tôi đã nhấn mạnhcác cuộc trò chuyện mà bạn, với tư cách là một cố vấn, sẽ cần phải có với khách hàng, và chúng khác nhau như thế nào từ bất kỳ cuộc trò chuyện nào trước đây bạn phải có về kế hoạch tài chính.

Bây giờ, chúng ta sẽ nói về ba cách khác nhau để xem xét khoản đầu tư vào bitcoin cho bạn và / hoặc khách hàng của bạn: bitcoin như một cuộc cách mạng, bitcoin như một khoản đầu tư vĩ mô và bitcoin như một khoản đầu tư vi mô.Tôi sẽ xem xét ba chủ đề đầu tư này để bạn không chỉ có thể xác định lý do tại sao nên phân bổ vào bitcoin, mà còn để bạn có thể giúp khách hàng của mình hiểu rõ hơn về ý nghĩa của một số mục tin tức, cường điệu trên phương tiện truyền thông và các bài đăng trên mạng xã hội.

Cột này ban đầu xuất hiện trong Tiền điện tử cho cố vấn, Bản tin hàng tuần mới của CoinDesk xác định tiền điện tử, tài sản kỹ thuật số và tương lai của tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.

Bạn và khách hàng của bạn chắc chắn sẽ đọc các bài báo và bài đăng từ những người phù hợp với tất cả các danh mục này.Hiểu biết về họ đến từ đâu sẽ giúp bạn thực hành.(Hãy nhớ rằng chúng ta không nhất thiết phải gộp mọi nhà đầu tư hoặc mọi luận điểm vào một trong ba loại này.)

Đây thực sự là "khoản đầu tư" ban đầu vào Bitcoin.Bắt đầu ngay sau khi phát hànhSách trắng về chuỗi khối bitcoinvào năm 2008, mọi người đã khai thác bitcoin bằng máy tính tại nhà của họ và cảm thấy như thể loại tiền tệ mới này sẽ cần thiết trong tương lai.Họ có thể không nghĩ rằng nó sẽ có giá trị trong khoảng giữa năm con số vào một ngày nào đó, và họ cũng không nghĩ về nó trongđiều khoản nhà đầu tư tổ chức.Họ đã giữ nó trong ví cá nhân rất lâu trước khi chúng tôi có người giám sát tiền điện tử và thậm chí sử dụng nó cho các giao dịch ban đầu - giống như vụ tai tiếngbánh pizza bitcoin và Con đường Tơ Lụa.

Trên đường đi, những người khác đã bắt đầu đầu tư vào bitcoin như một hàng rào chống lại các chính phủ, cơ quan kiểm duyệt và các ngân hàng quá mạnh.

Luận điểm đầu tư mang tính cách mạng là, khi tiền tệ fiat, chính phủ và ngân hàng thất bại hoặc chùn bước, chúng ta có thể tin tưởng vào bitcoin.Bởi vì bitcoin hoàn toàn phi tập trung, giá trị không được xác định và có thể bị thao túng bởi ngân hàng trung ương và việc chuyển tiền không thể bị hạn chế.

Mặc dù điều này dường như không quá cần thiết ở Mỹ và hầu hết các nước phát triển, nhưng chúng ta có thể thấy giá trị ở các quốc gia nơi chính phủ có thể thường xuyên phá giá đồng tiền của họ để trả nợ quốc gia hoặc hạn chế rút tiền từ ngân hàng.Chúng tôi đã thấy các ví dụ tương đối gần đây ở Thổ Nhĩ Kỳ, Argentina và Nicaragua.

Nếu tôi đang sống ở một trong những quốc gia đó hoặc tôi không tin tưởng nhiều nhà lãnh đạo thế giới, tôi có thể sở hữu bitcoin và lưu trữ nó ngoại tuyếntrong ví cứng.Tôi biết rằng bitcoin của tôi ở bất cứ đâu.

Luận điểm về cuộc cách mạng đầu tư có thể không phải chỉ vì tôi nghĩ rằng tôi sẽ cần bitcoin để giao dịch hàng hóa và dịch vụ, mà bởi vì tôi chỉ muốn thể hiện sự ghê tởm của mình với chính phủ và hệ thống ngân hàng hiện tại.Vì vậy, tôi sẽ không để họ tham gia vào quá trình tạo ra và tăng trưởng của cải của tôi.

Mặc dù luận điểm đầu tư vào bitcoin này có thể không cần thiết hoặc không còn cách mạng, nhưng những người đề xuất nó vẫn cảnh giác về việc cho công chúng biết họ nên nắm giữ bitcoin.Nhiều lập luận xoay quanh vấn đề kinh tế vĩ mô thực tế thúc đẩy giá trị đồng đô la và nhiều hơn vào nhu cầu sở hữu bitcoin như một hàng rào chống lại các đảng quyền lực và như một tuyên bố chính trị.

Luận điểm đầu tư này xem bitcoin như một kho lưu trữ giá trị và so sánh các yếu tố kinh tế vĩ mô đang diễn ra ở Mỹ và trên thế giới.Ý nghĩ đằng sau nó là khi chúng ta thấy lạm phát tăng do nguồn cung tiền tệ fiat tăng lên, giá trị của bitcoin sẽ tăng đáng kể vì bitcoin có nguồn cung rất cố định.

Đây là luận điểm mà nhiều nhà đầu tư bitcoin đã làm theo trong nhiều năm, nhưng nó đã trở nên rất phổ biến và nổi tiếng vào năm 2020, khi nhà quản lý quỹ đầu cơ vĩ mô huyền thoại Paul Tudor Jones thông báo rằng ông đang phân bổ một số danh mục đầu tư của mình cho bitcoin.Theo sau ông là Stanley Druckenmiller và Bill Miller, họ cũng là những nhà đầu tư vĩ mô.

Việc in tiền fiat ở Mỹ và ở hầu hết thế giới phương Tây do hậu quả của đại dịch COVID-19 đã làm tăng khả năng lạm phát, vì chúng ta đã thấy thêm hàng nghìn tỷ đô la được tạo ra và phân tán vào nền kinh tế.Bây giờ, chúng tôi cuối cùng đã bắt đầu thấy bằng chứng về lạm phát, điều này tiếp thêm nhiên liệu cho luận điểm đầu tư bitcoin này.

Tại sao tôi cần giữ bitcoin như một biện pháp phòng ngừa lạm phát hoặc kho lưu trữ giá trị?Giả sử tôi có thể mua một ổ bánh mì với giá 1 đô la ngày hôm nay.Trong một năm, điều gì sẽ xảy ra nếu cùng một ổ bánh mì đó khiến tôi tiêu tốn 1,05 đô la - có nghĩa là chúng ta đã lạm phát 5%?Điều đó xảy ra bởi vì chúng tôi đã thêm nhiều đô la hơn, nhưng không phải nhiều bánh mì hơn, vào hệ thống.Do đó, chiếc bánh mì có giá trị nhiều đô la hơn.

Nếu tôi giữ tất cả tiền của mình bằng đô la trong ngân hàng (nơi tôi hầu như không kiếm được lãi suất), tôi không thể mua một ổ bánh mì trong một năm với 1 đô la của mình.Nếu tôi nghĩ điều đó sẽ xảy ra, tôi sẽ muốn tiền của mình được tiết kiệm trong một tài sản cũng có nguồn cung hạn chế, giống như bánh mì.Trong quá khứ, tài sản đó có thể là vàng.Tuy nhiên, hiện tại, chúng ta có một tài sản với nguồn cung rất hạn chế, rất dễ mua và giữ an toàn (so với vàng vật chất).

Tôi có thể giữ số đô la của mình bằng bitcoin và trong một năm, tôi sẽ giả định rằng giá bitcoin của tôi sẽ tăng ít nhất bằng số tiền như cái bánh mì.Do đó, nếu tôi cần mua bánh mì, tôi có thể bán số bitcoin của mình với giá ít nhất là 1,05 đô la.

Bây giờ, hãy ngoại suy khoản đầu tư đó trên toàn bộ nền kinh tế thế giới và chúng ta có thể thấy lý do tại sao những gã khổng lồ đầu tư vĩ mô này muốn phân bổ 2% -5% cổ phần của họ cho bitcoin.Họ thấy lạm phát đang đến và họ muốn một tài sản có nguồn cung hữu hạn sẽ tăng giá trị khi giá trị đồng đô la giảm.

Khi bạn hoặc khách hàng của bạn đọc về sự gia tăng lạm phát dẫn đến khả năng tăng giá trị của bitcoin, hoặc về các tổ chức như công ty bảo hiểm và lương hưu đầu tư vào bitcoin, đây thường là luận điểm mà họ đang sử dụng.

Đây là nơi mà hầu hết các cố vấn sẽ sát cánh cùng khách hàng của họ.Vai trò của bạn ở đây là xác định, một phần dựa trên các luận điểm đầu tư đã đề cập trước đây, cách giúp khách hàng của bạn phân bổ vào bitcoin.

Dựa trên hồ sơ rủi ro, năng lực kỹ thuật và thời gian của khách hàng, bạn có thể đánh giá không chỉ việc phân bổ bitcoin mà còn cả việc xử lý tài sản - khi bạn giao dịch, bạn có thường xuyên cân bằng lại hay không, v.v.

Hãy nhớ rằng nhiều người trong số đó các tổ chức đầu tư vào bitcoinđối với hàng rào lạm phát có một khoảng thời gian rất dài hoặc thậm chí là vô hạn.Khách hàng của bạn có khoảng thời gian giới hạn và mỗi người sẽ khác nhau.Nếu khách hàng của bạn ở độ tuổi ngoài 40, có thể bạn đang nói chuyện với họ về tác động của lạm phát đối với quỹ hưu trí của họ.Nếu chúng tôi cũng giả sử bạn đăng ký vào luận điểm phòng ngừa lạm phát ở trên, bitcoin sẽ phù hợp như một phần trong kế hoạch nghỉ hưu của khách hàng của bạn, với mức phân bổ hợp lý dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của họ.

Sự biến động của bitcoin cũng cho phép đầu tư khi nghĩ về nó cho các khách hàng cá nhân.Bởi vì bitcoin không tương quan và có tính thanh khoản cao, bạn có khả năng tái cân bằng, có thể là hàng quý và cung cấp cho khách hàng lợi nhuận danh mục đầu tư tổng thể được bình thường hóa hơn.

Luận điểm đầu tư vi mô bitcoin này là về việc xem xét các tác động có thể có đối với giá bitcoin và điều chỉnh chúng cho phù hợp với danh mục đầu tư gia đình cá nhân, với thời gian hạn chế hơn, chi phí cần thiết và tài sản truyền thống.

Khi bạn bắt đầu tìm hiểu thêm về bitcoin và thậm chí để giúp khách hàng của bạn phân bổ cho tiền điện tử, bạn chắc chắn sẽ được nghe từ “những người có ảnh hưởng”, các nhà phân tích và những người đam mê bitcoin về lý do để nắm giữ hoặc không nắm giữ bitcoin.

Vai trò cố vấn của bạn là hiểu các chủ đề đầu tư chính này và bạn có khả năng xác định xem bất kỳ ý kiến ​​hoặc phân tích nào ảnh hưởng đến danh mục đầu tư và đời sống tài chính của khách hàng như thế nào.Nếu bạn nhìn thấy một người có ảnh hưởng hoặc nhà phân tích hoặc tin tức qua lăng kính của một trong những luận điểm đầu tư này, bạn sẽ chuẩn bị tốt hơn để có những cuộc trò chuyện quan trọng với khách hàng của mình.